キャピタル・インターナショナル

澤上さんが、スイスで、仕事募集の公告を出し、それを見て、最初に

雇ってくれたのが、キャピタル・インターナショナルだったそうです。

そこで、本物の長期投資を学んだと、言っていました。

（アクティブ運用の雄キャピタル）

キャピタルの創業は、１９３１年。

１９３０年代の世界恐慌で、暴落する株価を前に、策もなく資産を失っていく

個人投資家を目の当たりにした、創業者のジョナサン・ベル・ラブレスは、

プロによる運用の必要性を痛感し、創業を決意したそうです。

創業の３原則

　１　企業の本源的価値を見極めるため、徹底した調査を行うこと

　２　調査に基づく見通しをもとに、合理的な価格で投資すること

　３　常に正直で誠実であること

今も、きちんと受け継がれています

（ＭＳＣＩ）

いわずとしれた、世界株式指数です。

世界の株式にインデックス運用で投資したい場合は、大体この指数です。

キャピタルが、グローバル市場に、本格的に乗り出したのが、１９５０年

自分たちの運用成果を評価するための指標として、グローバル株式の

インデックス開発に取り組み、ＭＳＣＩの前身となる株価インデックスの

算出を開始しました。

ＭＳＣＩはモルガン、スタンレー、キャピタル・インターナショナルの略です

（アメリカの投資信託）

アメリカの投資信託市場も、今や４０パーセントが、インデックスです。

キャピタルは、国際株式型カテゴリーでは、会社別運用残高は１位です。

日本の６０００本もファンドがあるのからすると、

キャピタルはファンドは３０本ほどと極めて少なく、１本の規模が大きいです。

長期的に質の良い運用成果を顧客に届けるため、新しいファンドを作るより

既存のファンドをより良くすることに注力しているそうです。

１９７３年に１００万投資して持ち続けた場合

２０１６年には、３７６７万になったそうです。

４３年複利の結果です。

澤上さんは、大変な下落相場と思っても、少しも慌てず、

平然とドッシリト構えているキャピタルの社員を目の当たりに

して、長期投資とは、こういうものかと学んでいったそうです。

ユニオンに投資しているのは、キャピタルに投資しているからです。

少々ですが、自分もキャピタルに投資できていると思うと、

おばさんでも、グローバルな長期投資をしていると自負できます。